В один из южных городов России времён НЭПа происходит череда загадочных событий: жестокое убийство известного доктора и его жены, похищение соседа Шварца и диверсия на заводе. Чекисты, исследуя эти преступления, выходят на след загадочного коммерсанта Беспалого, который на самом деле является поручиком Вороновым, известным как «Чалый» — хитроумным главарём банды, жаждущей золота. Самоотверженные усилия оперативников приводят к захватывающей схватке с преступностью, в которой на кону стоят не только жизни, но и судьба всего города.